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有效的交易技术指标

应该怎么看待技术分析?


4: 一目均衡表于黄金日线图上仅显示云带 (云层) ,红色为上升云带,绿色为下降云带

看K線、觀察走勢圖一定準嗎?關於技術分析,投資新手必知的4件事

編按:許多投資新手在學會基本面分析之前,會先從技術分析起步,究竟什麼是技術分析?技術分析一定準確嗎?本文作者為金融業資歷近10年的法人交易員温文勝,他盤點了投資新手學習技術分析前,必須知道的 4 件事: 应该怎么看待技术分析? 1. 技術分析是「用歷史推論未來」 技術分析是指,透過研究金融市場中的價格資訊來分析未來可能的價格走勢,並以此分析為基礎,規劃交易策略的一門學問。簡單來說,就是用歷史數據來推論未來可能的價格走勢,並拿這個推論來做交易。 技術分析可以幫助我們了解市場中價格走勢的規律,當我們了解市場中價格走勢的變化,自然就能計算出交易的風險與規劃交易策略,例如,計算出在不同價格走勢之下買賣的風險與獲利的可能;計算出停損要設定在哪裡,進而規劃出可以投入多少資金,以及相應的買賣策略。 2. 比起「基本分析」與「籌碼分析」,技術分析較適合初學者 除了技術分析外,還有另外兩門學問亦可以用來分析未來可能的價格走勢,計算交易風險與規劃交易策略,那就是「基本分析」與「籌碼分析」。基本分析與籌碼分析又是什麼? 「基本分析」是什麼?難在哪? 基本分析是用財務面的資料、各種產業經濟數據及經濟學,來分析金融商品未來可能價格走勢的學問,最主要是用在分析股票的價格走勢,除此之外,也會用來分析原物料、貨幣等其他商品,例如中美貿易大戰 如何影響美元的走勢,如何影響國際股市,甚至如何影響台股之類的。 要學習基本分析的門檻與時間成本相當高,若不是財金相關科系身的人恐怕很難學會,甚至即便是財金相關科系的人都不容易學習。 「籌碼分析」是什麼?難在哪? 什麼是籌碼分析?簡單來說,就是研究金融市場上交易大戶的買賣動向。這些人有資金和資訊的優勢,基本上他們的動向會深深影響股價,所以研究他們的買賣進出,也能分析未來可能的價格走勢。籌碼分析可以說是在台灣市場中才能使用的方法,因為只有台灣才會公布許多公開的籌碼資訊,國外原則上並不會公布這麼多資訊。 同樣的,籌碼分析需要較多的資訊解讀,也需要較長時間的學習,雖然不需要像基本分析那樣繁瑣的認識與學習,但仍舊不太適合初學者學習。 透過前面的比較,大家可以知道為什麼要使用技術分析?第一、學習成本和門檻較低,適合初學者;第二,計算風險和規劃交易策略是股市交易中非常重要的一環,而兩者都需要使用到對價格的分析,這剛好是技術分析的長處,學習技術分析可以直接學會這些;第三,技術分析可以讓初學者對金融市場有基礎的了解,以及學會控制風險和分析價格走勢。 3. 技術分析可能會出錯,一定要設停損點 前面提到,技術分析能分析未來可能的價格走勢,並且以此為依據來計算交易風險和規劃交易 策略,這是技術分析的功能,但這並不代表技術分析能「預測」未來的價格走勢,技術分析能作到的,只是分析未來 「可能」的價格走勢,而且會有出錯的時候,這就是技術分析的限制。 根據過去歷史價格分析出來的未來價格走勢,並非百分之百,只是個可能性,所以在交易時一定要設定停損來控制風險,也需要做好資金控管。 延伸閱讀:K 線圖怎麼看?K 線、均線是什麼?有哪些種類?投資新手的技術分析入門課 4. K 線是技術分析的基本 在介紹技術分析的種類之前,先說明一項學習技術分析必備的基礎知識,那就是 K 線,K 線是一種用圖形來表示價格的方法。 K 線將一段時間內的價格變化畫成圖形,這個圖形中包含了開盤價、收盤價、最高價、最低價。K 应该怎么看待技术分析? 線是用圖形來表示價格最常用的方式,其它的方式有美國線、收盤價連線等,但是最常使用的,還是 K 線。 樂金文化 上圖就是 K 線,K 線分為紅 K 和黑 K,紅 K 的收盤價在上,開盤價在下,表示這根 K 線在這段時間內的收盤價是高於開盤價的,就是說這段時間內的價格走勢是上漲的;反過來,黑 K 的收盤價在下,開盤價在上,表示這根 K 線在這段時間內的收盤價是低於開盤價的,就是說,這段時間內的價格走勢是下跌的,黑 K 也可稱為綠 K,也有用綠色來表示的方式,但無論是用黑色還是綠色來表現,意涵都是一樣的。 樂金文化 上圖是台積電從 2018 年 8 月 8 日到 2019 年 1 月 18 日的日 K 線圖,每一根日 K 線代表的就是當日內的價格變化,每一根日 K 線的開盤價、收盤價、最高價、最低價就是表示當日的開盤價、收盤價、最高價、最低價。許多根日 K 線排列在一起時,就能大致看出一段較長時間內的價格走勢,同時也能看出每天的價格走勢怎麼形成這一段較長時間的價格走勢,K 線可以說是一種很直覺的圖形表現方式。 技術分析的 3 大常見工具 了解什麼是 K 線之後,接著就來介紹技術分析的種類有哪些,技術分析的工具大致上分為三種,分別是趨勢型指標、擺盪型指標與型態學,接下來就為大家簡單說明一下。 1. 趨勢型指標(均線) 趨勢型指標是用來掌握價格趨勢的指標。趨勢型指標擅長掌握價格走勢中,較長期趨勢的方向,可以讓我們知道現在的價格走勢是處於上漲的趨勢,還是下跌的趨勢。如果是處於上漲的趨勢,那即便短期內下跌,未來還是有可能再度上漲,直到趨勢改變為止;反過來,如果處於下跌的趨勢,即便短期內有上漲,未來還是有可能再下跌,直到趨勢改變為止。 當分辨出現在處於何種趨勢之後,自然就能計算出交易的風險以及規劃相應的交易策略。一般最常使用的趨勢型指標為移動平均線,簡稱均線。 2. 擺盪型指標(KD 指標) 擺盪型指標的功能與趨勢型指標相反,擺盪型指標擅長找出價格趨勢可能會反轉,或暫時出現與趨勢反向走勢的時刻,提醒我們接下來趨勢可能就要出現反轉,或是暫時與趨勢相反的走勢。 一旦知道趨勢可能要反轉或是暫時反轉後,就能計算出交易的風險與規劃相應的交易策略。一般最常使用的擺盪型指標是 KD 指標。 3. 型態學(從過去走勢圖找出規律) 型態學是觀察價格走勢的線圖,歸納出一些重複出現、有規律的價格走勢的圖形,這些圖形稱之為型態,這些圖形代表著價格走勢的某種規律,例如某些圖形出現後可能會接著出現特定的價格走勢,這就可以用來分析未來可能的價格走勢,進一步計算交易風險和規劃相應的交易策略。 型態學和前兩種技術分析工具有個很大的不同,那就是不需要數公式的計算,而是單純對圖形做觀察,觀察其中的規律,並且判斷目前的價格走勢的圖形是屬於哪種型態。 (本文摘自《SOP一次上手技術分析》,樂金文化出版)

应该怎么看待技术分析?

技術分析基本操作11

※本篇重點摘要:

※小編貼心提醒:影片播放時,可點選影片播放器右下角的「齒輪圖示(設定)」,可切換播放畫質為1080p,以享有較佳的觀看畫質。

圖文介紹:

(一)如何切換週期頻率

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(1) 呈現最新報價資訊,收盤價後方的符號:[ ]表較前一價格 上漲、[ 应该怎么看待技术分析? ]表較前一價格下跌、[=]表與前一價格持平、 [S]表示己收盤,該數值為收盤價。

(2) 改變資料區間:圖形下方出現的:[收斂]按鈕( ) 表示壓縮資料,使畫面能看到的時間長度拉長,此時圖形會變小;[發散]按鈕( ) 表示減少資料,使畫面能看到的資料數減少,此時圖形會變大;[回復]按鈕( ) 表示回復到系統預設狀態;[區間放大縮小]按鈕( ) 可自行拖曳資料區間;您也可以利用圖形下的捲軸來查看資料,點[指標設定]按鈕( )則可以進行技術分析的主圖指標及副圖指標設定。

技术分析教学:一目均衡表 (Ichimoku Clouds) 怎么看?

一目均衡表需要设定分别代表短 (一周半)、中 (一个月)、长 (应该怎么看待技术分析? 两个月) 的计算周期,在1930年代的日本每周有6个工作天,因此传统上较常用的参数为9、26、52,亦是大多数系统的默认值.

一目均衡表(Ichimoku Clouds)怎麼看?3分鐘解構圖表組成及應用方法 | ZFX


1:一目均衡表于黄金日线图上,K线表示方式为红涨绿跌

图1中可得知 一目均衡表 包含了五组参数,分别为转换线 (白线)、基线 (黄线)、迟行线 (蓝线)、先行带A (红线)、先行带B (绿线),计算方式则是基于不同时间周期的高低点,以常用参数 (应该怎么看待技术分析? 9、26、52) 为例,计算方式如下:

  • 转换线 (白线),亦称短轴快线(Tenkan-Sen / Conversion Line) = (9期内最高价 + 9期内最低价) /2,以9期为一短线周期。
  • 基线 (黄线)应该怎么看待技术分析? ,亦称中轴慢线或枢纽线(Kijun-Sen / Base Line)= (26期内最高价 + 26期内最低价) / 2,以26期为一中线周期。
  • 延展线 (蓝线),亦称迟行线(Chinkou Span / Lagging Span)、后移指标(迟行带)应该怎么看待技术分析? = 将此期收盘价往后移至一中线计算周期(26期)。
  • 先行带A (红线),亦称前移指标A(Senkou Span A / Leading Span A)= (转换线 + 基线) /2,前移至一中线计算周期。
  • 先行带B (绿线),亦称前移指标B(Senkou Span B / 应该怎么看待技术分析? Leading Span B)= (52期内最高价 + 52期内最低价) /2,前移一中线计算周期。
  • 云层,亦称云带(Kumo / Cloud)= 先行带A与先行带B之间的区域。

一目均衡表怎么看?

虽然一目均衡表因参数较多,刚接触时会觉得复杂,但若深入了解每项参数与价格 (K线) 之间的关系,整理获得的信息,将能够达成一目了然看清价格走势的目的。我们将一目均衡表拆分为短轴快线及中轴慢线关系、云带与价格关系、迟行带位置,三个部分进行探讨,最后再将全部参数组合到一起。

一目均衡表 於黃金日線圖上僅顯示白色的轉換線 (快線)及黃色的基準線(慢線)


2:一目均衡表于黄金日线图上仅显示白色的转换线 (快线)及黄色的基线(慢线)

一目均衡表的快慢线关系类似双均线策略的概念,是实际操作上判断动能的重要参考,观察到图2若价格处于快线之上,且快线在慢线之上 (黄金交叉) ,代表市场上涨动能强劲若价格处于快线之下,且快线在慢线之下 (死亡交叉) ,代表市场下跌动能强劲

一目均衡表 於黃金日線圖上僅顯示延展線(遲行線),以藍線表示


3:一目均衡表于黄金日线图上仅显示延展线 (迟行线),以蓝线表示

延展线,是将目前价格向过去 (左侧) 平移26期 (常用的中期参数) 。这是直接比较当前价格与过去第26期价格的相对关系,若当前价格高于前第26期价格,延展线处于价格上方,可视作看涨讯号,反之若低于前第26期价格,延展线处于价格下方,则视为看跌讯号。简单来说,延展线在一目均衡表的意义就是观察是否出现或延续层层高的上升趋势或层层低的下降趋势。

一目均衡表於黃金日線圖上僅顯示雲帶(雲層),紅色為上升雲帶,綠色為下降雲帶


4: 一目均衡表于黄金日线图上仅显示云带 (云层) ,红色为上升云带,绿色为下降云带

云带可谓是一目均衡表中的灵魂,可以快速解读趋势方向,且云带绘制也会向未来计算 (右移) 26期 (常用的中期参数),能预测未来的支撑和压力,是一个很好的参考。云带提醒交易者趋势是否会出现反转,当价格处于云带之上,预期为多方趋势,若价格在云带下方,则预期为空方趋势。先前文中提到的先行带A及先行带B,若先行带A>先行带B,云带则为上升云带 (白云) ,以红色表示;若先行带B>先行带A,云带则为下降云带 (乌云) ,以绿色表示;云带颜色转换的时候大多是行情反转或多空不明进入盘整的讯号,云带的厚薄度代表着波动率,越厚代表着云带的支撑或压力越强,所以当价格突破 (跌破) 云带时,可视为趋势发动的信号。

一目均衡表 正常顯示於黃金日線圖上


5: 一目均衡表正常显示于黄金日线图上

看涨讯号:

价格 (K线) 处于云带上方、云带为红色(或从绿变红) 、延展线处于看涨状态、快慢线黄金交叉。

看跌讯号:

价格 (K线) 处于云带下方、云带为绿色 (或从红变绿) 、延展线处于看跌状态、快慢线死亡交叉。

如何在MT4上设置一目均衡表?

其实非常简单,进到MT4接口后,在欲添加一目均衡表的图表中,点选左上角的插入,然后选择技术指标→趋势指标→Ichimoku Kinko Hyo。

插入技術指標處放大圖


6: 插入技术指标处放大图

点选Ichimoku 应该怎么看待技术分析? Kinko Hyo后,会进入到参数设定的界面,分别为参数、颜色及应用范围,设定完成后点选确定,就成功在图表中插入一目均衡表了。

 一目均衡表參數設定,依序為前文提到的短中長時間週期


7: 一目均衡表参数设定,依序为前文提到的短中长时间周期

圖9: 一目均衡表顏色設定,因參數較多,為了快速區分,可在此設定習慣使用的顏色


8: 一目均衡表颜色设定,因参数较多,为了快速区分,可在此设定习惯使用的颜色

一張含有 桌 的圖片 自動產生的描述


9: 应用范围设定,可改变技术指针显示的时间级别

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形態學是什麼?形態學主要有哪些形態?形態學可以看出股市趨勢嗎?

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形態學是什麼?

為什麼要會形態學?

形態學的原理是什麼?

形態學可以分為哪幾種?

根據不同的時間週期形成的 K 棒,可以分為以下三種:

(一)單根 K 線型態(Single Candle Pattern):單純使用一根K 線判斷當日市場強弱訊號。例如在技術分析當中我們介紹到的大陽線、墓碑線、小陰線等等

(二)組合K 線型態(Multi Candle Pattern):兩、三根K 線所組合出來的組合型態,通常比單根K 線更具價格判斷趨勢的代表性。例如:紅三冰、晨星等等。

(三)圖形辨識交易(Pattern Trading):透過一連串的股價 行情走勢 ,歸納出行情走勢圖形,並且透過歷史行情驗證,確認其影響價格趨勢的準確性。例如:W 底、M 頭、 应该怎么看待技术分析? 頭肩頂 等等

Cup and handle

Cup and handle

這個型態像是一個帶柄的杯子,在型態形成後,我們預期股價會有相當可觀的漲幅。我們將這個型態分為四個階段,如上圖所示。前三階段可能占整個型態的 7/8 時間,第四階段占 1/8,型態的形成大多介於 3~6 個月,也可能更長,第一階段修正的幅度可能介於 15%~25% 間。

幾個需要注意的地方:第一個是,這個型態在前三階段應該形成的是 U 型,而不是 V 型;第二個是,在盤整的部分,也就是第二階段,應該要在 200 日均線以上盤整,也就是要有較窄的震盪及穩定性;第三個是,在第四階段杯柄的部分,回測幅度須在 10 周均線以上,不然我們會視為較脆弱的型態。

雙重底(W 底)

雙重底W

這個型態的第一隻腳部分,通常是因為前面跌深後,有人認為超跌而開始接股票,造成第一次的反彈,但前方套牢的人太多,在短期反彈後,會有很大的賣壓,因此又將股價向下壓回到第二隻腳的部分,這裡要注意的是,第二隻腳很可能比第一隻腳低一點點,這樣的目的是要淘汰一些信心較薄弱的投資人,而隨後的反彈,可以以 A 點為依據,再突破 A 點價格後,進行買進,也就是圖上的 B 點。

當然,第二隻腳到 B 點間,也會有成交量增加的現象。

Bull flag

Bull flag

這個型態形成前,通常有一段大幅的漲幅,股票在短期內,可能是 应该怎么看待技术分析? 4~8周,股價有 100%~120% 的漲幅,而回測的幅度大約為 10%~25%,可能需要 3~5 周。

在大幅上漲後,原本持有股票的投資人,若信心不足,會在旗型回測中被淘汰,這個型態形成後,可能帶來的是 1:1 的漲幅,也就是可能與回測前具有相同幅度的漲幅。同樣的,這個型態也可以搭配量來判斷,在開始回測到下一個起漲點前,都應該呈現量縮的情況,要做突破時,會帶量突破。

Head and shoulders(頭肩頂)

頭肩頂

經歷一段漲幅後,有一段獲利了結的賣壓,通常是左肩形成的原因,而在回檔後,股價反彈在創新高,又形成另一波獲利了結賣壓,而且賣壓非常重,股價下跌到比左肩還低的位置,接著又一波反彈,但反彈幅度小,並未突破前高,顯示在前兩波漲幅後,市場投資這檔股票的意願已經下降,因此股價已到頂點,後市可能進入盤整或進入熊市,這裡我們可以以 AB 兩點的連線來判斷是否進入熊市,通常我們稱此兩點連線為頸線,在右肩形成後,若股價跌破頸線,頭肩頂的型態便算完成,投資人宜及早出場或對股票做空。

這裡我們一樣可以搭配量來看,左肩的頂點處通常帶有大量,頭部也同樣會有大量出現,跌破頸線的 C 點處,若伴隨著大量,我們將可以更加確定是熊市的起點。

平底盤整

平盤整理

經歷過一段很大的漲幅,迅速拉回所有漲幅的 10%~15%,最高可能到 50%,並在一定區間內盤整,最大幅度在 25%內,窄幅的波動至少 5~6 周。

三角型態

三角形態

型態若如上圖 1,代表目前市場多空交戰,未有明確方向,應等到震幅縮小且突破後,再順勢操作。型態如後二圖所示,代表市場上正在製造一種股價到頂(底)的氣氛,以向上三角為例(圖 2),市場呈現價格到一定水平就有壓力,但底部價格卻不斷上升,顯示投資人不願意殺低賣出,也股價在此區間中有支撐;反之,向下三角亦然,看似底部有撐,但頂部價格卻不斷下降,顯示願意承接的人少,代表股價在此區間承壓。

V型

V型

這部分一樣可以搭配量來看,通常在 V 的底部會爆出相當大的量。

楔型(Wedge)

楔型(Wedga)

上升楔形(圖 1)看似股價正在上揚,但每次波動逐漸縮小,代表多方力道減輕,市場投資人隨著股價上揚,對這檔股票的興趣漸減,如此一來,在跌破下檔趨勢線時,就代表這檔標的已到頂點,我們可以在 A 點放空股票;下降楔形(圖 2)也是相同道理,隨著空方力道減少,在突破上檔趨勢線後,我們可以進行買進的動作,即在 B 點買進。

上升楔形在跌破時,通常是急跌的走勢,我們可以在A點就進行賣出,但下降楔形在突破 应该怎么看待技术分析? B 點後,可能會先平盤整理或漲勢緩慢,因此不需要急於在 B 點就立刻進場,可以再觀察一下,才進行買進的動作。

型態學有沒有參考性?

我們使用目前台股前 15 大權值股的歷史資料來測試,回測區間為 2012.01.01~2015.08.31,從歷史資料中找到相似的型態,再計算之後 7 天的報酬。以下提供幾個例子及績效給大家參考。舉例來說,在 Cup and Handle 最左邊的圖例中,2317 是鴻海(2317-TW)股票代號,型態的起始日是 2012 年 3 月 28 日,型態形成時間是 145 天,dist 是依照圖像辨識的評分方式(數值愈低表示誤差愈小,也就是與比對的型態愈相似,0 表示完全相同),7 days return 指的是形成後 t+1 個交易日到 t+7 個交易日的累積報酬率。