期权交易有哪些基本策略？
一、备兑开仓策略
例如，投资者A上个月买了X公司的股票，现在股票市场正处于震荡盘整期，但是投资者A又不甘心只被动持有股票，他有什么方法可以增加收益呢？
备兑开仓策略是非常有效的风险对冲策略之一。因为如果直接卖出股票认购期权，虽然有权利金收入，但是万一股票上涨，亏损将会是无限的，但是通过备兑开仓策略可以在总体风险可控的前提下获得组合收益。
备兑开仓策略即当投资者持有标的股票，其预计股票价格变化较小或者小幅上涨时，卖出该股票的股票认购期权（通常为虚值期权）。
假设X股票目前价格为8元，投资者A卖出三个月后到期、权利金为1元/股、行权价格为10元的股票认购期权来提高收益，为了规避风险，投资者A以8元买入X股票。
期权到期日，如果股票价格小于10元，则期权不会被执行，投资者A获得1元权利金,继续持有股票。
期权到期日，如果股票价格大于10元，期权被执行，投资者A以10元卖出X股票。
二、保护性股票认沽期权策略
投资者A上周买了X公司的股票，买入之后X公司的股价不断上涨，投资者A获得了收益，但是他现在正在犹豫，他到底应不应该抛售股票呢？如果抛售，万一将来股价继续上涨怎么办？如果不抛售，万一将来股价下跌，无法锁定账户里面现在的利润怎么办？
此时，投资者A可以选择买入认沽期权，对现在已获得的收益做出保护，这种买入标的股票和买入股票认沽期权的组合策略称为保护性股票认沽期权策略。该策略是当投资者已持有标的股票，并产生了浮盈，担心短期市场存在向下风险，因而想为股票收益做出保护时所采取的一种策略。
如X股票目前价格为15元，投资者A购买此股票的成本价为12元，每股盈利3元，为锁定账户利润，他买入两个月后到期，权利金为0.7元/股、行权价格为15元的股票认沽期权来保护股票收益。
期权到期日，如果股票价格大于15元，投资者A不会选择行权，依然可以从股价上涨中获利。
期权到期日，如果股票价格小于15元，投资者A选择行权，以15元卖出X股票，从而锁定账户利润。
三、双限策略
虽然保护性策略和抵补性策略可以减少风险，但同时也增加了成本，有没有哪一种策略既可以规避风险，又可以相对降低成本呢？
双限策略是指当投资者持有股票时，买入一份股票认沽期权，卖出一份股票认购期权的期权持有策略。双限策略中，出售认购期权获得的权利金部分或者全部用于支付买入认沽期权，其优点在于净成本较低，缺点在于限制了潜在收益。
如X股票目前价格为15元，投资者买入两个月后到期、权利金为0.7元/股、行权价格为15元的股票认沽期权，同时卖出两个月后到期、权利金为0.3元/股、行权价格为16元的股票认购期权。这样操作后，投资者A到期盈亏收益如何呢？
卖出股票认购期权获得权利金0.3元，买入股票认沽期权支付权利金0.7元，投资者A的净权利金成本为0.4元。
若到期日股票价格小于15元时，投资者A选择执行股票认沽期权，将股票以15元的价格卖出，扣除0.4元净权利金成本，剩余14.6元到达投资者A账户。
若到期日股票价格大于16元时，投资者A卖出的股票认购期权被执行行权，投资者A以16元的价格卖出标的股票，扣除0.4元净权利金成本，剩余15.6元到达投资者A账户。
到期日股票价格介于15-16元之间时，认购期权与认沽期权均不会被执行，此时投资者A账户里面的资产为股票价格再扣除0.4元权利金成本。
由上面分析可知，投资者A账户里面的股票资产随股票价格波动在14.6-15.6元之间，所以双限策略帮助投资者既规避了风险又降低了成本，但同时也限制了股票上涨的获利空间。
四、总结
备兑开仓策略：预计股票价格小幅震荡，在总体风险可控的前提下获得组合收益。 期权交易有哪些基本策略？
保护性股票认沽期权策略：担心短期市场向下风险，为股票收益做出保护。
双限策略：把风险控制在一定范围内并减小成本，同时也限制了股票上涨获利空间。
什么是期权交易【2022】期权怎么玩？
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目前在线经纪商主要有：Robinhood、微牛（webull）、tastyworks 、E*TRADE、eOption、TD Ameritrade、Interactive Brokers IBKR Lite、ally等。
Robinhood 期权交易
交易期权风险大吗？
a. 价格波动风险
b. 强行平仓风险
c. 合约到期风险
d. 行权失败风险
期权交易与股票交易有什么异同？
A. 期权与股票的相同点
- 两者都是金融投资产品；
- 都是在对目标股票未来股价走势进行一定判断后开始入场交易；
B. 期权与股票的不同点
交易对象不同
- 期权是对于某只或多只股票在未来一定期限内的买入或卖出选择权；
- 股票是某一公司的股份实际持有权；
交易方向不同
- 期权是双向交易，可以先买后卖，也可以先卖后买，投资者既可以是买家，也可以是卖家；
- 股票交易中，投资者仅为买家身份，单向从股票发行公司处购买股票；
交易方式不同
- 期权交易的过程中涉及两部分费用：先期的期权费和后期行权时支付的合约拟定费用；
- 股票交易为一次性全额交易，即实际购买股票的全部费用；
交易结算方式不同
- 期权交易的结算方式为合约到期日前买家行使权力，如果买家不行使权力，则在到期日时，合约自动终止，期权费为卖家所有；
- 股票交易中，投资者在交易达成前无需结算；
交易到期日不同
- 期权交易的合约到期日即为交易到期日
- 股票交易除非公司退市，否则没有交易到期日
交易中的权利义务不同
- 期权交易中，买方享有行权权利，无任何义务，卖方只有履约义务，无任何权利；
- 股票交易中，卖方，也就是股票发行者拥有股票发行权以及按时披露运行信息的义务，买方，也就是股民享有知情权、查账权等权利，也必须履行承担经营风险的义务；
看跌期权英文是Put Options。看跌期权是指，期权购买者拥有在期权合约有效期内根据拟定价格卖出一定数量标的物的权利，而拟定价格过程中，买入者往往会认为标的物的价值将会下跌，在行权日赚取拟定价格和实际价格间的差价。
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看涨期权英文是 Call Options。看涨期权是指，在期权购买者拥有在期权合约有效期内、根据拟定价格和数量买入标的物的权利，通常购买者认为，标的物价值会上涨，并在行权日赚取实际价值与拟定价值之间的差价。
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一周展望：美国7月通胀重磅来袭，美股还能涨多少？
上周五的非农就业报告反映出美国劳动力市场仍然强劲，强化9月会议加息75bps的预期。本周市场将重点关注7月通胀数据，或将对美联储在9月的决策起到重要作用。从通胀数据的预期来看，由于能源价格的进一步回落，市场预期CPI略有下滑，环比降幅明显。但剔除食品、能源的核心CPI同比预期仍进一步上行，或体现在住房通胀上。根据目前的FED Watch的预测来看，截至8月7日，预期美联储将在9月会议上加息75bps的概率为68%，加息50bps的概率为32%。
中国7月信贷和社融数据—— 周二
中国7月CPI、PPI—— 周三
周三北京时间9：30，中国将公布7月CPI和PPI数据。市场预期7月CPI同比上涨2.9%，前值为2.5%；PPI同比预期为4.9%，前值为6.1%。7月虽然仍出现局部反弹，但整体可控。7月猪肉、蔬菜价格较6月仍呈现上升势头；新能源车在7月消费继续维持6月的强劲势头，这得益于疫情后的需求释放、免购置税和国家补贴背景下。因原材料价格的进一步回落，市场预期7月PPI同比回落，PPI与CPI“剪刀差”进一步缩窄。