如何判断IV是高还是低呢？
期权风险对冲原理及案例说明 期权卖方的事后风控
假设标的资产的未来波动率为 30%,期权的隐含波动率为 40%,离到期日还有 20 天。因为期权隐含波动率比未来波动率高,所以应该在卖出期权的同时利用期货来对冲 Delta。假设期权是看涨.
美式期权delta,baw美式期权定价公式 期权怎么对冲交易? 假设购买一股股票,当前价格100,为规避股价下跌的风险,购买一个行权价为90的欧式看跌期权,期权价为5块,股票与看跌期权
在实际交易中,鲨鱼鳍期权常见的对冲方法有以下几种:Delta对冲、发行配套的敲入期权、静态期权复制等。 4.1 Delta对冲 根据障碍期权的Delta数值买卖现货或者期货可以保持整个投资组
在实际交易中,鲨鱼鳍期权常见的对冲方法有以下几种:Delta对冲、发行配套的敲入期权、静态期权复制等。 4.1 Delta对冲 根据障碍期权的Delta数值买卖现货或者期
12.5.2 MCS 法对欧式看涨期权定价 12.5.期权卖方的事后风控 3 MCS 法对美式看涨期权定价 第13 章 动态对冲 256 13.1 概述 13.2 BSM 模型对冲研究 13.3 BCC97 模型对冲研究 13.4 总
权分析 - 5分钟读懂双卖策略的实用技巧
隐含波动率具有长期均值回归的特性。
如何判断IV是高还是低呢？
➤ 双卖策略的风险点：
1、行情大波动超出某一个方向的行权价 2、希腊字母中-Gamma带来的风险 3、-Vega的风险，如果升波这个维度风险敞口亏钱
做双卖策略的核心前提，除了市场配合之外，还要从主观上意识到做卖方，一定要做好事前、事中以及事后的风控。
➤ 双卖策略的风控
➤ 双卖策略的止盈
1.时间止盈：例如，无论是单卖还是双卖，期权卖方在距离到期还有一周左右的时间时，就可以止盈出场了，因为随着时间到期日的临近，Gamma越来越大，可能会面临巨大的风险敞口。
2.比例止盈：另一种方式可选择在盈利了权利金的50％- 70％时，选择止盈平仓。
以上内容来自吴保全 《 全哥复盘：双卖策略的应用环境 》
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如何判断IV是高还是低呢？
➤ 双卖策略的风险点：
1、行情大波动超出某一个方向的行权价 2、希腊字母中-Gamma带来的风险 3、-Vega的风险，如果升波这个维度风险敞口亏钱
做双卖策略的核心前提，除了市场配合之外，还要从主观上意识到做卖方，一定要做好事前、事中以及事后的风控。
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➤ 双卖策略的止盈
1.时间止盈：例如，无论是单卖还是双卖，期权卖方在距离到期还有一周左右的时间时，就可以止盈出场了，因为随着时间到期日的临近，Gamma越来越大，可能会面临巨大的风险敞口。
2.比例止盈：另一种方式可选择在盈利了权利金的50％- 70％时，选择止盈平仓。
以上内容来自吴保全 《 全哥复盘：双卖策略的应用环境 》
【投资思维】卖期权跟卖保险的差异
最近欧洲发生大事，俄罗斯正式对乌克兰开战，影响着2022年金融市场，但不管世界如何变化，有些道理是通用的，正所谓读万卷书，不如走期权路。 一般在讲期权基础知识时，会比喻买期权就像买保险，卖期权就像卖保险，我偶尔也会这样举例，但随着这概念的普及，我发现有些投资者可能有误解，毕竟当保险公司稳赚，谁不想做稳赚的生意，但期权卖方每个月都会有人爆仓，而保险公司破产就比较少见。 以下就来比较个人投资者做期权卖方和保险公司的差异，让大家正确理解期权卖方，不用神话或妖魔化，毕竟它也是个搬砖活，赚辛苦钱。 1. 资金效率 我们买保险，是会固定付给保险公司一笔钱，然后在合同规定下，如果发生某些意外，会获得赔偿，而如果什么事都没发生，保险公司就稳稳赚走保费，所以只要保险公司的精算师团队厉害，卖出的保险有事先评估好，期望值是正的，也就是可能每收100亿元，未来5年大概率只赔出60亿元，那就净赚了40亿。 但赚钱故事还没完，保险公司这个100亿元是预收，也就是他们提前获得无成本的资金可以用，我是不清楚保险行业资金储备要求，如果限制不严的话，那这100亿大部分去买安全的长期国债，每年还能获得3~5%的收益，买到的国债还能质押换钱，持续空手套白狼。
2. 风控自由度 不论你是开保险公司、开赌场、卖期权，面对这种长期胜率高、单笔盈亏比小的生意，风险控制尤其重要，往往一个黑天鹅暴击，可能就go die了，全球最大保险公司AIG，在08年金融海啸差点就结束生命。 风险控制，也就是风控，又分事前风控、事中风控，事后风控，一般保险公司比较多的是事前风控，提前做好各种盈亏分析、风险评估，压力测试等，但遇到出乎意料的事，比较难有策略可以应对，当然也是可以再保险，只是处理流程比较复杂和麻烦，也不一定有对手方愿意接。
3. 产品成本和定价效率 期权买卖方针对某个合约达成交易，保险公司与客户签订保险合同，看似都是互为对手方交易，但两者的交易成本差很多。 如果市场波动加大，期权卖方为了弥补可能的损失，会把权利金提高，让买方彩票成本加大，而且由于是公开竞争市场，权利金会时刻变化，在一些多空矛盾、情绪敏感时期，权利金可能会突然升高或突然暴跌，这样对卖方是机会也是风险。
期权卖方如何赚钱？ 我们知道期权卖方会收权利金，最大获利就是当初开仓时获得的权利金，只要持有期间没有对你不利的行情走势，就能赚钱，跟保险公司收保费很像，但期权的权利金由于时刻在市场交易，会受方向、时间、波动率影响，赚钱的速度不是线性，也就是1万元的权利金，距离到期20天，你可能过1天就赚了8000元，也可能过19天才赚1000元，这是很大的差异。
一般人可能贪心说，小孩子才做选择，大人是全都要，这三个方面的钱都想赚，那这样就容易走火入魔，顾此失彼，因为不管你想怎么样，你一开始收的权利金是固定，把它拆分成三维度，其实是在对你的交易做深刻思考，进一步想到这笔交易什么时候出场？如何止损止盈？ 当你不知道自己想要什么，你就容易陷入迷失，如果你是在区间做卖方的短线策略，当方向做对时，例如从区间底部反弹到区间顶部时，有些小获利，那就应该出场，面对赚钱，我相信一般人也容易判断，但如果亏损了，就比较纠结，例如一样是区间做卖方的短线策略，你先卖认沽期权，而行情的确上涨，做对了，但隐含波却上升，结果权利金不跌反涨，此时你浮亏了，怎么办？你可能很容易决定继续扛，等波动率回落，结果过几天，行情反向大跌，波动率也没回落，权利金暴涨，你浮亏加大… 进场前就得想好此次交易获利的核心是什么？如果跟想象不一样，如何处理比较好，不然遇到各种意外，不是手忙脚乱止损，就是吓傻呆住等奇迹。 最后提一点，期权卖方要长期生存且赚钱，风险控制是非常重要，我们在各种培训、直播里一再强调，宁可杞人忧天，也不能盲目乐观，想要拼高收益，别用卖方拼，你可以用买方拼，卖方追求的是稳健，需要耐心，靠长期高胜率来弥补短期亏损。