李海涛：“拿来主义”用“量化”
李海涛：一般的投资需要解决三个问题，第一个是选择股票，可以利用计算机建立阿尔法模型（AlphaModel），选 择出具有超额收益的股票。接下来是风险模型（RiskModel），目前已经有很多量化模型可以控制投资中的风险。最后是交易模型 （CostModel），用量化模型来控制交易成本。交易最怕的是冲击成本大，但是如果我了解市场微观结构 （MarketMicroStructure），就可以用计算机拆单，减少冲击成本。
《财商》：比起非量化的方式，量化投资有哪些好处？
李海涛：量化的好处首先是客观冷静，由于用计算机程序将选股思路量化，可以排除情绪的干扰。另一个好处是系统化和科学 化，由于从选股，到风险控制，再到下单都建立了模型，可以提高投资的效率。比如，原来非量化的研究往往领域有限，但是计算机拥有强大的运算能力，可以大大 提高研究的覆盖领域。量化还可以扩大管理规模和加快下单速度。
《财商》：量化投资的大致发展历程是怎样的？
李海涛：从19世纪60年代开始，美国就已经出现了量化投资的端倪，而70年代大家开始将其用于投资实践当中，过去20年是量化投资大的发展过程，但是金融危机后量化投资好像有点发展过了头。
《财商》：近些年一些投资者开始怀疑量化投资的赚钱效应，这是为什么？
李海涛：任何一种策略，不可能永远流行。比如苹果公司推出任何一款产品，市场不会永远喜欢它。
《财商》：什么样的市场更适合量化投资策略？
李海涛：总体来说量化策略适合流动性好、市场容量比较大的市场。而有的策略会更加适合动荡的市场，比如如果是期权交易策略，在动荡的市场中更容易赚钱。
《财商》：目前国内量化投资者最大的障碍是什么？
李海涛：国内的对冲基金最大的问题是，是否有足够的对冲工具。目前国内只有股指期货和融资融券可以使用，并且投资机构 在这两种工具的使用上都受到一定政策限制；而国外有CDS(CreditDefaultSwap，即信贷违约互换)、股票期权、指数期权、债券期权等一系 列的对冲工具可以使用。
《财商》：一些从国外回来的投资者发现国外的策略在国内市场上赚不到钱，这是为什么？
李海涛：量化投资是个观念，这个方法可以拿回来，但是要照搬Model，那不一定有效。不同的市场上，有效的因子有所不同，比如在中国的市场上，交易结构以散户为主，决定投资者行为有所不同，比如政策的影响会更加大。
深度解密量化投资
课程背景
- 业内权威专家讲授，主讲老师均具有丰富的量化研究、投资、和风控经验，全方位，多角度解密量化投资和背后的风险；
- 课程内容涵盖国际国内重要案例的解读，深入探讨量化投资的策略设计和风控要素，及公司层面、策略层面、和产品层面的各级风控措施；
- 培训内容系统、专业，除宏观解读外，讲师还将讲授量化对冲模型，策略组合模型等专业知识，帮助学员切实掌握量化投资及风险防控操作方法；
- 公开课旨在引发创新思考，提供操作指南，为业务团队提供业务交流、拓展专业人脉的良好平台。
- 证券及基金管理公司：风险管理部、投资策略部、量化投资部、资产管理部、市场部；
- 保险公司：资产管理部、风险管理部
- 资产管理公司：投资部、风险管理部； 深度解密量化投资
- 金融监管服务部门
模块一：量化投资、程序化交易及风险控制要素
模块二：国际风险案例及风控最佳实践
模块三：对冲套利与风险管理
模块四：深度国内案例剖析及风控措施
通泰基金 中信建投 博时基金 国金通用基金
广发证券 招商证券 瑞宝鼎资产 工银瑞信
光大金控 国泰基金 平安集团 长信基金
中国民生银行 安信证券
课程的整体满意度为98%，学员反馈如下：
——高手之干货，人生之精华
——系统学习了风险管理，收获还是感觉蛮大的
——对具体实践操作及趋势有了大概了解，较实用
课题及讲师
《量化投资、程序化交易及风险控制要素》及《风险案例及风控最佳实践》
Samuel博士
超过十年华尔街量化、套利、和对冲工作经验，曾任职Morgan Stanley, Lehman Brothers 等美国多家著名券商以及对冲基金，任职分析师、策略师、基金经理，管理5亿美元对冲基金资产。具有量化分析、程序化交易、基金管理方面的丰富经验。
现任职国内某大型著名券商董事总经理，主要负责量化研究和交易及关联创新。
《光大事件解读和公司、策略层面风控措施》及《产品层面风控措施》
丁博士
中国量化投资学会 理事长
丁博士是中国量化投资领域研究的先行者，开拓者，2012年进入是方正富邦基金，从事量化对冲产品设计与投资。2008年进入东方证券金融衍生品总部，任投资经理、全球量化策略小组负责人，团队管理资金超过10亿。他同时还是多个基金公司、阳光私募和海外对冲基金的特别顾问，影响资金超过100亿。他的著作《量化投资》是中国第一本介绍量化投资策略方面的教材，量化投资的奠基之作。全书用60多个案例，详细阐述了选股、择时、对冲、算法交易等核心量化策略，业内人士誉为量化投资的“圣经”
冯博士
超过十年的量化投资研究和交易经验，在量化投资的教育、学术研究、基金管理、信息技术方面均具有最优秀的背景。
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010-58205340 或 发送邮件至[email protected]
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深度解密量化投资
《ETF全攻略》讲座内容摘要
ETF的定义
ETF，即交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。通俗理解，ETF指数基金代表一篮子股票的所有权，它既可涵盖单一股票市场、市场中某指定分类、区域或世界其他地方中的一些股票市场，同时ETF也可涵盖债券或商品。
因此，投资者买卖一只ETF，就等同于买卖了它所跟踪的指数，其投资金额也会按照比例被分配到指数相应的成分中。
投资ETF的优势
讲座中，中银国际英国保诚资产管理有限公司量化投资部副总裁梅永庆介绍了ETF的投资优势，他表示，相较传统互惠基金， 投资ETF有成本低、投资范围广、透明度高、风险分散的特点 ，ETF让投资者可以更容易地投资到不同的区域、市场、行业以及商品，这很大程度上让投资更加便捷，高效。
但投资ETF也不是全无风险，如投资者跟踪的指数的相关分类或市场及所跟踪市场内出现的经济、政治、货币、法律及其他风险则也可能造成投资亏损，同时ETF 的价格相对其资产净值或会出现溢价或折让，这也是ETF投资过程中的不确定因素。讲座上，梅永庆还向现场观众介绍了时下颇受关注的“纳斯达克中国新经济公司海外50指数SM”，他表示，该指数包含中国市值最大的50家公司（不包括A股），主要为投资增长型行业而编制，现在中国经济尚处高速发展的快车道，这类指数投资人可以多关注。
ETF与国际金融市场 深度解密量化投资
关于宏观金融市场，艾德证券期货联席董事陈政深深刻分析了当下国际金融市场的走势，陈政深表示，ETF投资亦与国际金融市场走势息息相关，国际货币基金组织(IMF)在过去六个月以来，第三次下调经济展望，全球经济增长预测，下调至3.3%（去年10月及今年1月，分别为3.5%及3.7%），为金融危机以来最低水平，这让全球经济回升的预期，存在较大不确定性。同时，中美关系不定以及多国经济数据预冷也让市场对经济放缓的预期持续， 陈政深预见，在未来一季，投资市场暂难重演首季的强势，较大概率在高位整固上落。 讲座上，陈政深也提醒热衷于ETF的投资者们也要关注宏观经济走势，毕竟经济是金融市场的基础。
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开通 VIP
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金工深度研究： 人工智能53，揭秘微软AI量化研究-20220112-华泰证券-32页
微软亚研院2017 年以来共发表12 篇AI 量化投资学术研究，其中选股主题超过半数，其他涉及风险模型、算法交易、数据增强、时间序列预测、基础架构等话题。这些研究的突出特点是前沿和务实，具有较高参考价值。前沿是指使用的AI 技术，大量运用近年来热门的图神经网络、注意力机制，并灵活应用最优传输、自步学习、知识蒸馏、解耦表征等工具；务实是指解决的具体问题，如“AI 模型如何应对市场规律变化”，“如何引导模型学习罕见样本”，“如何充分挖掘事件、舆情蕴藏的信息”等，这些都是业界实践中会遇到、接地气的问题。我们透过微软AI 量化研究展望行业未来发展趋势。