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2022年最佳外汇交易工具

更多的经纪人和套利机会

什么是套利?

对于股市本身的套利,有一类被称为指数基金的资产,基本上是用来模拟股票市场指数表现的股票。 这种指数的一个例子是模拟道琼斯工业平均指数表现的钻石(AMEX:DIA)。 有时钻石的价格不会与构成道琼斯工业平均指数的30只股票相同。 如果是这种情况,那么套利者可以通过以正确的比例买入这30只股票并出售钻石(反之亦然)来获利。 这种套利非常复杂,因为它需要你购买大量不同的资产。 这种机会通常不会持续很长时间,因为有数百万投资者希望以任何可能的方式打败市场。

更多的经纪人和套利机会

以往这个市场是有效的,老大哥也是认真的。老大哥在境内赔了钱会认,完整兑现。反正老大哥在境外会盈利。但是疫情期间国际黄金市场剧烈波动,首先就是纽约黄金期货与伦敦黄金现货之间的价差急剧拉大,纽约黄金 2020 年六月合约相对黄金现货之间的升水一度达到 50 美元一盎司。而期权的价格也大幅提高。但是在境内市场发生了离奇的一幕,就是国内黄金交易所黄金现货价格相对伦敦黄金现货出现了巨额贴水,一度达到 50 美元每盎司。同如果再考虑国内黄金期货各个期限之间的价差并未与国际市场同步拉大,国内期货与国际黄金期货的价差更为显著——上海期货交易所 2020 年六月合约黄金期货合约与纽约黄金六月期货合约相比贴水在 100 美元每盎司!

期货合约之间的价差未明显拉大可以理解,老大哥肯定是在市场动荡中希望保持利率的稳定,不想在黄金市场上出现市场实际利率急剧提高的现象。但是黄金现货的相对国际市场的贴水则完全匪夷所思。是否可以做这样的猜测,因为黄金上涨或者剧烈波动,老大哥在境外的经纪人对老大哥的持仓保证金提高了标准,以至老大哥付不出足够的保证金因而无法足额开仓,不能完全对冲境内的空头头寸以至出现了巨额亏损?或者老大哥长期在境外做多美元黄金而在境内做空本币黄金,本质上是持有了一种长期做多本币的交易;因为近几年本币相对美元的贬值,导致老大哥出现了账面亏损?总之老大哥这回赖账了。三月底统计上海黄金交易所现货黄金各品种及纽约黄金期货延期交收交易的头寸,以及上海期货交易所黄金期货各合约的头寸,总计约 1200 吨。如果假设整体上老大哥持有全部空头头寸,相当于老大哥眯掉了黄金多头大约 140 亿元的收益。后来境内黄金现货价格与伦敦金价差一度缩小,但是经历了七月黄金价格的急涨,到七月末这一价差再次拉大到 70 至 80 美元,相当于 16 元每克。如果以七月底境内黄金市场各期、现品种总持仓不到 1000 吨计,则相当于眯下了 130 亿元的利润。

不过受此启发,我们也可以设想这样一种套利交易:参与国内黄金交易所现货交易,交割出实物黄金,再将黄金实物出口至香港市场兑现。如果不考虑其他费用和成本,一小块一公斤重、价值四十余万元的金条,可获利在 更多的经纪人和套利机会 15000 元以上 ……

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不过受此启发,我们也可以设想这样一种套利交易:参与国内黄金交易所现货交易,交割出实物黄金,再将黄金实物出口至香港市场兑现。如果不考虑其他费用和成本,一小块一公斤重、价值四十余万元的金条,可获利在 更多的经纪人和套利机会 15000 元以上 ……

被妖魔化的“套利”

(4)营销(特价)活动:为了营销的需要,有些品牌会在一定条件下推出紧俏产品或者特价产品,形成套利机会。如遵义茅台机场是由茅台集团和当地政府投资共建的一个中小型机场,2017年,为了吸引客流,提高知名度,机场公司联合茅台集团推出纪念版茅台酒,在该机场进出港的旅客,凭登机牌和身份证,可购买一套纪念版茅台酒(一瓶500ml、两瓶 50ml),价格为 1800 元。由于该纪念酒为限量销售,具有较高收藏价值,市场价炒到最高 6000 余元。由此引发全国各地的套利者打飞的去套利。很多短途的机票甚至出现一票难求的现象。有人甚至拿着登机牌不上飞机,只为买酒。

金融市场的套利行为相对普遍

金融市场常见的两种套利行为

A.套期保值者(Hedger)。套期保值者主要是实体经济中的厂商,利用套期保值,规避市场风险,锁定收入或者成本。如某农场担心秋收后粮价会降,进入一个在秋天卖出粮食的期货合约(Take a short position),锁定收入。

需甄别引起套利的原因