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港、美股的卖空交易情况

然后看一下最近60日、120日都跌幅最多的几个板块,结合板块的周K线形态,选出已经走势明显下跌趋势的板块。

港、美股的卖空交易情况

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美股的卖空是什么? 都有哪些限制条件?

Jason爱美股 ​

卖空理论上是一个很简单的概念. 投资者认为某只股票未来会下跌, 为了能够在下跌中也获得利润, 这个投资者可以向券商借一定数额的该股票并卖出, 在未来股价下跌之后再购回并归还. 在卖空过程中, 投资者需要1)基于借出的股票对应价值向券商支付利息 2)向券商返还在卖空过程中股票应收到的股息分红 3)支付其他交易费用. 理论上虽然很简单, 但是实际操作中有很多细节规则

1.保证金账户(Margin Account)

账户类型一般分为现金账户(港、美股的卖空交易情况 港、美股的卖空交易情况 Cash Account)和保证金账户(Margin Account). 其中保证金账户实际上是由券商为投资者出资, 投资者负担投资的盈利与亏损(即有杠杆, Leverage). 保证金账户是卖空的最基本要求. 现金账户不能进行卖空.

2.最小交易数量(Lot, 通常称为手)

买美股通常不设最低额度限制, 1股就可以买, 在一些支持零碎股交易的券商处也可以买小于1股的数量. 但是卖空的时候通常有最小量限制, 一般一手为100股.

3.价格限制

美股通常不允许卖空”港、美股的卖空交易情况 仙股”. 仙股原本的定义是股价低并且市值低的小盘股. 但是由于”低”是一个比较难以判断的相对概念, 仙股的本意也是为了区分微型市值股票, 并不是为了规定股价, 多数券商统一规定不允许投资者卖空股价在5美元以下的股票.

4.归还(Covering)

在借出并卖空股票后, 未来的某一天投资者需要将这些股票归还给券商. 一般来说, 归还不设期限, 只要投资者支付上述3点费用/利息即可.

5.裸卖空(Naked Short Selling/Naked Shorting)

一个投资者如果需要卖空, 首先需要借到需要卖空的股票数量. 在未来需要归还的时候, 如果股价下跌, 投资者以更低的股价买回并归还给券商, 即盈利, 如果股价升高, 投资者需要以更高的价格买回并归还, 即亏损. 理论上说, 投资者可以不进行任何真正的股票交易, 只向券商支付/索取卖空行为产生的亏损额/盈利额即可. 即券商可以”借”给投资者自己并不持有的股票, 只记录一个虚拟的额度, 在未来与投资者结算即可. 由于这部分”借”出的股票并不真实存在, 这种行为叫裸卖空.

虽然理论上可行, 但裸卖空在美股中是被禁止的. 因为一只股票的总量是有限的. 裸卖空可以导致在市场上真实可交易的量超过甚至远超过该股票原本的发行额度, 破坏市场正常的供求关系, 给投机分子恶意操纵股市的机会.

6.提前赎回(Called Away)

提前赎回虽然并不经常发生, 但是却是一个很高的风险. 由于裸卖空是被禁止的, 所以可以借到的股票的总量是有限的. 有些时候, 由于券商方面的原因, 券商会要求投资者提前偿还借出的股票, 而不管目前的市场价是多少. 虽然是极端情况, 但是有可能导致投资者蒙受损失. 下面我粘贴一段某券商的相关条款, 仅供参考

Is 港、美股的卖空交易情况 there a time limit in which shares sold short must be returned?

There is not a set time limit on the amount of time short shares can be borrowed. However, the shares that are sold short 港、美股的卖空交易情况 must remain available to borrow. If the shares become unavailable 港、美股的卖空交易情况 to borrow, the investor can be forced to buy the shares back in the market regardless of the current market price. This can happen at any 港、美股的卖空交易情况 time after the initial short sale has settled (3 business days after the short sale).

港、美股的卖空交易情况

在香港进行卖空交易还有一个特殊之处在于香港法律禁止任何人出售本身并不持有的股份,除非他在出售时拥有,或诚实并合理地相信自己拥有一项即时可行使而不附有条件的权利,能将有关股份转归其个人名下。一般的做法是,在下单沽空前,投资者与持有股份的券商订立有效的「股份借贷协议」,并获得借出股份一方的确认,具备有足够数量的股份可供借用。作为风险管理的措施之一,券商会要求客户提供至少等值于所借股份市值105%的抵押品。

而美股市场上的做空途径比较多样,包括直接做空个股、买卖股票相对应的期权实现做空、买指数对应期权、美股做空类ETF、通过期货进行做空。

案例分析:美股融券卖空实际操作

首先,查看这只股票的融券卖空利率。以美股$跟谁学(GSX.US)$为例,支持融券卖空的股票在价格下方会出现支持融券卖空的标志,点进去后可以查看融券卖出的保证金率。

了解清楚相关的费率规则后,就可直接进行美股的融券卖空操作。点击“交易”按钮,在不持有股票或者是卖出数量超过本身已持有股票的情况下,会自动触发融券卖出操作。

港股的实际操作方法与美股类似,但是并不是所有的港股都支持融券卖出,需要查阅香港交易所发布的相关文件确定哪些股票支持卖空交易。

如果做空标的公司退市了,怎么办?

如果是因为兼并、收购、私有化的原因退市的话,公司基本面没有根本变化,那么会有明确的价格或者股票换算方式来结算应归还券商的股票。

如果是因为股票基本面恶化而面临退市的话,该股票会转到场外交易。

值得警惕的是,场外交易的流动性水平较低,会额外增加平仓者的交易成本。

大哭

股市上涨的可能性比下降可能性大。

可借性和股票报升规则增加空头投资困难程度。

轧空回补风险

保证金不足风险。

逼空风险。

提价交易风险

综合来看,卖空交易是一种股票保值的良方,但同时也面临着自身的不确定性和流动性风险,投资者在做出投资组合时应理性思考、谨慎决策。毕竟股票上涨的空间是无限的,而下跌的空间却是有限的。

补充阅读

3、《9个关于做空股票的小建议》

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课程链接如下~

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港、美股的卖空交易情况

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做空的操作流程和做多的流程相反,是“”先卖出再买入平仓“”的过程,我们看下图,以Sea为例,进入交易页面,会显示目前账户支持可卖空的数量,假设我以90元先卖出Sea100股,后续以70元买入100股平仓,那美股20元的价差就是我的做空盈利,100股就是2000美元(这里不包含股票交易的手续费等)。

做空最大的赚钱机会来自熊市中最弱的板块中个股。

然后看一下最近60日、120日都跌幅最多的几个板块,结合板块的周K线形态,选出已经走势明显下跌趋势的板块。

下面是我选出的最近几个月走势最弱的板块,这些板块符合前期大幅上涨,最近半年左右已经开始走势下跌趋势,最明显的是软件、互联网、汽车和半导体等板块。

下面以软件应用为例,打开券商的pc端软件,点击右边的“查看更多”,按照市值排序,美股一般涨的好的是中大市值股票,前面涨幅越大,板块走熊的时候通常跌的更多。 港、美股的卖空交易情况

按照市值排序,逐一翻看周K线, 选股的时候有几个标准:首选前期大幅上涨,并走出下跌趋势且图形漂亮紧凑,其次是股票走势比板块还弱,且下方最好没有明显的支持。 下面是一组观察的做空个股,这里只是观察,接下来几周可能会有大跌后的反弹,等待做空的机会。

做空的时机:做空的时机,通常在于股票周线走出下跌趋势之后,股价又反弹到10周线或者10周线和20周线的区间,最好是最后周线的收盘价确认走弱。K线的均线大家可以根据自己的情况配置,大部分投资书籍上比较推荐10、20、50、120、250对应周期的均线。

下面分享几张其他个股的K线图(仅仅是案例所用):

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