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新手都可掌握的蜡烛图分析法

现在什么股票好

股票入門教學|投資前搞懂 9 大指標,選出值得入手的好股票

投資新手如何購買股票呢?這篇理財入門教學,教你搞懂EPS、ROA、ROE、本益比、本淨比、殖利率等指標,讓你選到股價合理、又會賺錢的好股票。 羅納.瑞德(Ronald Read)是一名加油站員工,他的人生看似平凡,生於美國貧窮家庭,學歷只有高中畢業,在加油站工作 25 年、為百貨公司兼職打掃 17 年,2014 年去世時,卻成為國際頭條人物。 該年度美國有 262 萬多人死亡,只有不到 4000 人淨資產超過 800 萬美元(約新台幣 2 億 2700 萬元),而瑞德是其中之一。《華爾街日報》(The Wall 现在什么股票好 Street Journal)報導,瑞德去世時手上至少擁有 95 支股票,長期投資嬌生(Johnson & Johnson)、富國銀行(Wells Fargo & Company)等績效良好的藍籌股,分散在銀行、民生消費、電信、鐵路等多種產業,並把股息再用於投資。數十年後,他將微薄存款滾到超過 800 萬美元;《讀者文摘》(Reader's Digest)將其形容為「藍領工人的藍籌智慧」。 如何像瑞德一樣,挑選到值得長期持有的股票?《圖解第一次買股票就上手》指出,可以依股票基本面判斷,基本面代表公司基礎條件,可以看出獲利前景,也是該不該買入一家公司股票的重要依據。 買股票第一關|從股本、市值、產業地位,了解公司營運狀況 《跟著柴鼠學FQ,做自己的提款機》表示,基本面可分成 9 大指標。首先是股本、市值和產業地位,用來了解公司營運狀況。「股本」指的是公司資本額,代表公司初始營運資金,也就是股東拿多少錢投資做生意,計算方式為初始股票面額(一般來說為 10 元)乘以發行股數,數值是固定的;當公司把股票拿去交易市場買賣,就產生「市值」,計算方式為股價乘以發行股數,所以會隨股價變化波動。 對投資人來說,股本愈大,代表股票發行數量愈多、流動性強,容易買賣,需要夠龐大的資金才能影響股價,股價不容易被炒作,較為穩定;反之,股本小的公司,就容易成為操控對象。 產業部分,《艾蜜莉教你自動化存股,小資也能年賺15%》指出,透過搜尋產業期刊報告與公司財報,可以了解該公司產業地位、競爭者關係與發展前景。如果是產業龍頭、上市超過 10 年、營收與配息穩定、產品或產業好理解的公司,就可以納入口袋名單。 延伸閱讀:ETF是什麼、怎麼買?推薦台股最紅兩支ETF,被動投資、創造穩定收入 買股票第二關|透過 3 指標,確認投資是否會賺錢 第二步,投資是否會賺錢,指標為 EPS、ROA、ROE。 EPS是什麼|代表每張股票能賺到多少錢 EPS(Earnings Per Share)是每股稅後盈餘,代表每張股票能賺到多少錢,倘若兩間同產業公司股價相同,那麼 EPS 越高越好。 ROA是什麼|檢視企業利用資產的能力 ROA(Return on Assets)為資產報酬率,用來檢視企業利用資產的能力,比例愈高代表公司愈能物盡其用。 ROE是什麼|公司運用股東的錢獲利的能力 ROE(Return on equity)為股東權益報酬率,單純看公司運用股東的錢獲利的能力,數值愈高愈好;但若 ROE 數值高、ROA 數值低,就是投資警訊,因為代表獲利多來自高財務槓桿,投資風險較高。 延伸閱讀:3 步驟,極大化你的薪水!不再被討厭的工作綁架,提早實現財務自由 買股票第三關|股價合不合理,看本益比、本淨比、殖利率 第三步須評估股價合不合理,指標為本益比(Price–Earnings Ratio,PER)、股價淨值比(Price–Book Ratio,PBR,也稱本淨比)與殖利率。 本益比是什麼|投資多少年才能回本 本益比是買進股票後,需要多少年才能回本,計算方式為股價除以 EPS,本益比數字愈小,代表投資愈快回本,2020 年台股大盤本益比約為 21.5 倍。 本淨比是什麼|股價偏離公司淨值多少 股價淨值比可評估現在股價偏離公司淨值多少,計算方式為股價除以每股淨值,當數值大於1時,表示股價比實際價格高、小於 1 時,股價低於實際價格。值得注意的是,有些體質不佳的公司,PBR 經常小於 1,因此必須綜合參考 ROE 數值,才能買到物超所值的股票。 殖利率是什麼|投資金額每年能分配到現金股利的比例 现在什么股票好 殖利率代表每年能分配到多少現金股利,計算方式為現金股利除以股價,一般會建議高於 4% 較理想。 技術分析|K線和均線,看股市多頭、空頭徵兆 分析完股票基本面、挑選好標的後,《圖解第一次買股票就上手》指出,還可以配合技術分析,判斷市場走勢。常見技術分析指標,包括 K 線和均線(Moving Average,縮寫為MA)。 1. K線代表當天行情價格 粗線代表當日開盤與收盤價;細線為當日最高與最低價。 2. 均線為過去一段期間市場的平均成交價格 可用來判斷未來股價走勢,分為5日線、10日線、20日線(日線)、60日線(季線)、120天(半年線)與240天(年線)。 多頭 / 空頭怎麼看? 當短天期的均線依序在長天期的均線之上,表示股價將持續上漲。當短中長天期的均線都往下,股價將大幅下跌。 經理人 資料來源:《圖解第一次買股票就上手》,易博士;《跟著柴鼠學FQ,做自己的提款機》,采實文化

一位清潔工薪水微薄,卻靠股票累積2億台幣!買股記得8句名言,讓錢愈滾愈大

編按:物價一直漲通貨膨脹的年代,若想退休金不要愈變愈小,如何投資股票才能穩健獲利?擁有近30年的華爾街經歷的竹春整理出8個句子,記住它們,股票投資不易失敗。

巴菲特曾經說過,最理想的投資期是「永遠」,最好的情況是買到對的股票,它可以永遠地幫我們賺錢。清潔工瑞德就是靠著只買不賣的方法,以微薄的薪水累積了800萬美元的財富,相當於新台幣2億4,000萬元。

巴菲特告訴投資者:「投資的要訣就是在好時機買進好公司的股票,只要公司維持好的狀態,投資者就繼續持股不變。」

1. 逢低買進,逢高賣出

這句話的英文是Buy low, sell high,我以前覺得這句話和另一句名言「留下賺錢的,砍掉賠錢的」(Keep winners, cut losers)相牴觸,後來才明白,其實應用上是不同的。

但什麼價位是高,什麼價位是低?這不是一個簡單的問題,尤其最高點極難預測,這也是為什麼長期持股是良策。於低點,股市大跌20%以後,通常有些好機會。不過最實在的方法,還是從基本面研究,在股市漲的時候,投資者還是有機會找到好股票,雖然機會少一些;在股市跌的時候,不好的股票可能就漲不回來了

另一個方法是根據整體市場的本益比,低本益比代表股價低,高本益比代表股價高。1990年之前,標普500的本益比大約在10至20之間,但1990年後,本益比大約在15至25之間。

2. 留下賺錢的,砍掉賠錢的

這個想法簡單易懂,但許多沒有經驗的投資者往往反其道而行,誤以為跌下來的之後會漲上去,漲上去的可能會跌下來,其實不是這樣。好的公司會持續成長,壞的公司除非有大變動,否則很難翻身

我的答案是:毫不猶豫地賣掉第三家股票,賠錢就到此為止,讓賺錢的公司留下來。漸漸地,你的投資組合都是好股票,你可以睡得安穩,不必擔心市場時起時落

3. 勿空手接掉下來的利刃

這句話的英文是Don’t catch a falling knife,這是一句警語,提醒投資者不要以為股票跌就可以買,股票可以跌到0元,這是千真萬確的。大跌的股票有時就像一把利刃從天上掉下來,你不知道還會跌多少。

就算是很好的公司、很好的股票,買在不對的時機,也會有空手接利刃的感覺。比如說摩根大通在2020年初最高點141美元,大跌10%至127美元時,如果投資者買進,接下來又大跌40%至77美元一股,這種感覺就像是空手接天上掉下來的利刃。即使投資者在跌20%時買進,價格約113美元,之後也再大跌了30%,感覺也沒有好太多。幸運的是,好的股票需要的只是時間,摩根大通銀行經過8個月之後,在2020年的12月底,已經回到127美元一股。

當股價因整體經濟問題而下跌時,究竟應該在哪一個點進場?沒有人可以準確預測最低點,為了減輕風險,減少空手接利刃的感覺,投資者可以用平均的方式買進,在整體股市跌20%時買進一些,跌30%時再買進一些,平均下來,就不會感覺是空手接利刃了

至於賣的方式,也是如此,尤其要避免跳樓大拍賣的情形。當空氣瀰漫著恐懼時,是最不應該賣股票的時候,如果有退休後生活費的需求,定期定量地賣出也是一個好方法

4. 買耳語消息,賣新聞

這句話的英文是Buy the rumor, sell the news,不適用於大眾,但交易員常會用到,用來形容證券價位波動的不合邏輯。比如說,馬路消息傳出,央行可能會降息刺激經濟,降息通常會使短期債券的價格上漲,在消息傳出時,債券便開始走高,當央行正式宣布降息,新聞出來後,債券價格不漲反跌。這就是典型的「買耳語消息,賣新聞」。

5. 現金為王

英文的說法是Cash is king,所有的投資項目裡,現金是最安全最靈活的財富。在整體投資上,將一部分留在現金,隨時可以投入高報酬率的投資,或是以備不時之需,這樣投資者更能睡得安穩。

6. 當事實與市場大眾認為的不同時 逆向操作

逆向操作不表示永遠都是逆向,甚至大部分時候的是順風行駛。富達投信(Fidelity 现在什么股票好 Investments)在1970至1990年代有位著名的反向基金經理人里奧.多斯基(Leo Dworsky),他曾說,逆向操作的一個秘訣就是避免任何時候都是逆向。當事實和市場大眾所認為的事實不同的時候,才是逆向操作的時機

對於一個以逆向操作為投資策略的人,熱門股票是最難的挑戰,多斯基解釋說:「當熱門股票上漲時,你可能會賣得太早,當熱情過後,股價下跌,你可能會賣得太慢。」在從漲到跌的轉折點時,群眾往往是錯的,所以多斯基特別注意群眾對股票過度興奮或是過度悲觀的情形

根據多斯基1982年在《紐約時報》的說法,買機出現在:一、公司已經開始改善經營,但市場還未查覺;二、當公司的經營和所面臨的環境沒有太大改變,而群眾卻過度強調負面的消息

7. 別為省1分錢錯過買股時機

除非是買和賣的價差太大,一般下單的方式以市價單(market order)比較合適。市價單直接按當時市場價買進或賣出。當投資者覺得市場價位不錯時,直接以市場價交易,不要貪幾分錢的買賣價差,也不必等到下一個機會。限價單(limit order)指的是投資者預設買賣價格,企圖以低於現在的市價買進,或是以高於市價賣出。

乍聽之下似乎限價單比較划算,誰不想在低的股價買進,但執行起來卻有問題,尤其是對會選擇好股票、好時機的人。以前述蘋果股票為例,為了省1分錢,有可能因此買不到股票,買不到的時候,通常是蘋果已經漲上去了。而買到的時候,通常是因為市場價格已經跌得更低,低於買價。

8. 太頻繁交易 反而錯過最好的時機

每一次小股東買賣的時候,都是造市者賺錢的時候,小投資者資金有限,所以應該謹慎選股,選對了以後,就做長期投資的打算,以減少造市者從你身上賺錢的機會。造市者的設備和資訊比小投資者好太多,背後有許多的專家在做價位分析研究,小投資者應善於利用他們提供的市場,但不要以為個人可以簡單地經由頻繁交易來致富。

海外股票市場投資機遇 — 跟我們 一 起放眼探索加拿大、日本、新加坡市場

由於加拿大股票市埸中商品、能源、材料和金融板塊佔 70% 3 ,因此該股票市場具有很強的週期性。這樣,於跟隨經濟增長和衰退時,股票市場更具可預測性。但它亦以回復力而聞名,加拿大股票市場於 2008 年的金融危機以及當前疫情造成的低迷時期表現相當不錯。背後的原因就是加拿大的五大壟斷性銀行,它們提供了穩定的銀行體系,被世界經濟論壇評為世界上最健全的銀行體系之一。儘管如此,加拿大的市場投機幾乎和美國一樣猖獗,所以於緊隨漲勢投資前,要先做好研究。

日本 — 重組後又再次崛起的市場

市場表現 **

為什麼日本投資前景樂觀?

自上世紀 80 年代末日本股票市場崩潰以來,很多投資者都忽視了日經 225 指數,但過去的 20 年裡,日本股票市場一直處於穩步增長。儘管面臨通貨緊縮和人口老化,日本經濟一直具有回復力,主要反映於股票市場上。其中有幾大因素發揮著作用。

新加坡—具有國際視野的股息主導型和週期性市場

市場表現 **

新加坡證券交易所(SGX,簡稱新交所)有何特別之處 ?

它是全球最活躍的貿易中心之一,亦是亞洲最國際化的貿易中心。685 家 4 上市公司中約有 40% 5 來自海外,新交所被視為在中國、印度、日本和東盟基準股票指數當中全球流動性最高的國際市場。因此,新交所成為了新投資者進入更大的亞洲市場的門戶。

* 根據新加坡交易所有限公司(S68), 2021 年 9 月,10.05 新元

市場規則:簡要總結

來源:全球稅收匯總表由羅兵咸永道提供
o 東京證券交易所(TSE)資訊由 Daytrade The World 提供
o 東京證券交易所收費表
o 新加坡交易所的交易時間和開盤/收盤程式

1 根據 Statista 的資料,截至 2021 年 6 月,按上市公司的市值計算,全球最大的證券交易所運營商。
2 大盤股公司為行業的領軍者,他們根基深厚,擁有相當大的市場份額。與中盤股和小盤股相比,大盤股的波動性較小。
3 博鼇亞洲論壇表示,加拿大的股票看起來很便宜。為什麼它們在 2021 年 6 月可能成為週期性的超級明星。
4 2021 年 6 现在什么股票好 月新加坡交易所市場統計報告
5 新加坡交易所「關於我們」, 2021 年 8 月。

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怎么在A股买到便宜又好的股票

鲍无可:对,公司质地跟估值是有一个匹配程度的,有一些公司就是运行在自己的轨道上的。比如一些公司,“TO C”的业务,行业、商业模式、需求、公司管理都很好,这样的公司是给不了便宜的估值的。而有一些公司则是估值一直上不来,甚至还会有下滑的空间,因为行业本身就有天花板。第三种公司买入则主要是为了股息,这样的公司估值则是长期稳定的。所以,每个公司都像一个行星,都有自己的运行轨道,在这个轨道里面波动。我们在做投资的时候,就要分辨清楚,这家公司是在哪种轨道上运行,然后在轨道相对低点的时候买入,高点的时候卖出。

《陆家嘴》:你喜欢的公司属于哪一种?

鲍无可:如果一个公司所处的行业稳定增长,公司市场份额在不断提升,公司管理者很优秀,同时现金流很强,资产负债率很低,在我看来就是难得的好公司。